गिल्ट फंड्स क्या होते हैं और क्या आपको इनमें निवेश करना चाहिए?

जब आप पैसा उधार देते हैं, तो यह जांच करना बेहद ज़रूरी होता है कि उधार लेने वाला कितना भरोसेमंद है। और विश्वसनीयता के मामले में कोई भी सरकार की बराबरी नहीं कर सकता है। जब आप गिल्ट फंड्स में निवेश करते हैं, तो आप निस्संदेह केंद्र या राज्य सरकार के बॉन्डस में निवेश कर रहे होते हैं।

"गिल्ट" शब्द का मतलब होता है सरकारी सिक्योरिटीज़। ये सरकारी सॉवरेन बॉन्डस होते हैं। वे तीन साल से लेकर बीस साल तक की मीडियम से लेकर लंबी मैच्योरिटी अवधि वाली सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं। 10 साल की निरंतर अवधि वाले गिल्ट फंड्स पर ही 10 साल की लॉक-इन अवधि लागू होती है।

सेबी के निर्देशानुसार, गिल्ट फंड्स को अपने पैसे का कम से कम 80% सरकारी सिक्योरिटीज़ और स्टेट डेवलपमेंट लोन्स (SDLs) में निवेश करना चाहिए, बाकी का हिस्सा नकद या उसकी बराबरी के किसी में निवेश करना चाहिए।

गिल्ट फंड्स के काम करने का तरीका

जब सरकार को फंड्स की ज़रूरत होती है, तो वह सॉवरेन बॉन्डस जारी करके पैसा उधार लेती है। रिज़र्व बैंक ऑफ़ इंडिया (RBI) सरकारी सिक्योरिटीज़ को जारी करने वाला बैंकर है। गिल्ट फंड्स इन सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं।

गिल्ट फंड्स में निवेश के कई फायदे हैं। सरकारी बॉन्ड बाजार मुख्य रूप से शेयर मार्केट के खिलाड़ियों से बना है। रिटेल निवेशक खरीद सकते हैं लेकिन छोटे निवेशकों के लिए न्यूनतम निवेश करने की मनाही है। गिल्ट फंड्स आपको छोटी राशि के साथ भी सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश करने का मौका देते हैं, जिससे अलग-अलग सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश करना आसान हो जाता है। रिटर्न यील्ड टू मैच्योरिटी (YTM) पर निर्भर करता है, जहाँ ज़्यादा YTM का मतलब कम रिटर्न हो सकता है और नहीं भी। अगर मैच्योरिटी तक पैसा रखा जाए, तो बॉन्ड पर सॉवरेन गारंटी के कारण कोई नुकसान नहीं हो सकता है।

फंड मैनेजर्स ब्याज दर की साइकिल को समझने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, जो सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश करने का सबसे अच्छा समय तय करने में मदद करता है। यह बेहद ज़रूरी है क्योंकि जब महंगाई बढ़ती है, तो ब्याज दरें भी आमतौर पर बढ़ जाती हैं।

अस्वीकरण:
म्यूचुअल फंड निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, योजना से जुड़े सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।