ডেট ফান্ডগুলি কর্পোরেট বা সরকারি বন্ড এবং মানি মার্কেট ইন্সট্রুমেন্টগুলির মতো নির্দিষ্ট আয়ের সিকিউরিটিগুলিতে বিনিয়োগ করে। এই সিকিউরিটিজগুলি হল সুদযুক্ত যন্ত্র যা বিনিয়োগকারীদের নিয়মিত অন্তরে নির্দিষ্ট সুদ (কুপন রেট) প্রদান করে এবং মেয়াদপূর্তিতে বিনিয়োগকৃত অর্থ (মূলধন) প্রদান করে। এই সিকিউরিটির দাম সুদের হারে পরিবর্তনের দ্বারা সরাসরি প্রভাবিত হয়। বন্ডের দাম এবং সুদের হার বিপরীত ভাবে আনুপাতিক।
একটি বন্ডের কুপন হার যখন নির্দিষ্ট মূল্যে বন্ডটি প্রথমে জারি করা হয় তখন নির্ধারিত হয় (আক্ষরিক মূল্য)। যদি সুদের হার কুপন হারের তুলনায় নিচে পড়ে যায় তবে বন্ডটি আরো আকর্ষণীয় বলে মনে হয় কারণ সেটি বাজারে বর্তমানে উপলব্ধ সুদের তুলনায় উচ্চ সুদের হার বহন করে। সুতরাং, এমন বন্ডের চাহিদা বৃদ্ধি পায়, যার ফলে তার মূল্যের বৃদ্ধি হয়। যদি সুদের হার বৃদ্ধি পায়, তবে এই বন্ডগুলি অযৌক্তিক বলে মনে হয় এবং কম চাহিদার কারণে সেগুলির মূল্য হ্রাস পায়।
যখন সুদের হার বেড়ে যায়, নির্দিষ্ট আয় সিকিউরিটির মূল্যে হ্রাস পায়। এই কারণে ফিক্সড ইনকাম ফান্ডের NAV পতনের দিকে পরিচালিত হয় যা তাদের পোর্টফোলিওগুলিতে এই সিকিউরিটিজ ধারণ করে। অন্যদিকে, যখন সুদের হার হ্রাস পায়, ফিক্সড ইনকাম সিকিউরিটিজগুলির সুদের হারে হ্রাস পায়, ফিক্সড ইনকাম ফান্ডের NAVগুলিতে বৃদ্ধি ঘটে। সুতরাং, সুদের হার হ্রাস হলে আপনি আপনার ফিক্সড ইনকাম ফান্ডের বিনিয়োগ থেকে ইতিবাচক আয় পাবেনএবং তদ্বিপরীত।
