ইনডেক্স ফান্ডগুলি নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচ্যুয়াল ফান্ড যা শুধুমাত্র সেন্সেক্স বা নিফটির মতো জনপ্রিয় বাজারের ইনডেক্সকে কপি করে। সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ফান্ডের তুলনায় ইন্ডেক্স ফান্ডে তুলনামূলক কম মার্কেট রিস্ক থাকে, ফান্ডকে অবশ্যই সমস্ত সিকিওরিটিগুলিকে ইন্ডেক্সে একই অনুপাতে ধরে রাখতে হবে বলে ফান্ড ম্যানেজারের হাতে নিখুঁত সংশোধন পরিচালনা করার সীমিত ক্ষমতা দেওয়া থাকে। একজন ক্রেতা বাজারের এই সংশোধনের সুবিধা নিতে স্বল্প-মূল্যের স্টক কিনতে বা অতি-মূল্যের স্টক বিক্রি করতে পারবেন না।
যেহেতু ইনডেক্স ফান্ডগুলি নির্দিষ্ট বাজার সূচকগুলিকে অনুসরণ করে, সেগুলি নির্দিষ্ট বাজার বিভাগের মধ্যে প্রতিষ্ঠিত সিকিওরিটির একটি পোর্টফোলিওতে শেষ হয় সেটি লার্জ ক্যাপস, স্মল ক্যাপস, মাল্টি ক্যাপস, ব্যাংকিং স্টকস, কর্পোরেট বন্ড ইত্যাদি যাই হোক না কেন। সুতরাং তারা বিনিয়োগকারীদের নির্বাচনের ক্ষেত্রকে সীমাবদ্ধ করে।
একটি বাজার সূচককে নকল করলেও, এই ফান্ডগুলি ট্র্যাকিং এর ভুল কারণে বাজার সূচকের মতো একই রিটার্ন সরবরাহ করে না। একটি বাজার সূচকের কোনও ব্যয় ধার্য হয় না যখন এটির মিশ্রণে কোন পরিবর্তন হয়, অর্থাৎ, যখন কোন সিকিউরিটি এতে যুক্ত করা হয় বা সরিয়ে দেওয়া হয়। একটি ইন্ডেক্স ফান্ডকে তার পোর্টফোলিও যেন ইন্ডেক্সের অনুরূপ হয় তা নিশ্চিত করতে লেনদেনের খরচ বহন করতে হয়। এছাড়াও, যখন একটি সূচকের অন্তর্গত শেয়ার বা স্বতন্ত্র শেয়ারের ওয়েটেজ-এর কোনও পরিবর্তন হয় তখন কিছুটা বিলম্ব হতে পারে। এতে ইন্ডেক্স রিটার্নের তুলনায় ইন্ডেক্স ফান্ডের রিটার্ন কমে যায়।
