মিউচুয়াল ফান্ডের শ্রেণীবিভাগ ও সেই সূত্রে সেগুলির অন্তর্নিহিত পোর্টফোলিওর ভিত্তিতে অনেকরকম ঝুঁকির বিষয়ের প্রবণতা থাকে। ইকুইটি মিউচুয়াল ফান্ডে অনেকগুলি ঝুঁকির প্রবণতা থাকে, তবে সবথেকে উল্লেখযোগ্যটি হল মার্কেটের ঝুঁকি। শ্রেণী হিসেবে ইকুইটি মিউচুয়াল ফান্ডকে ‘উচ্চ ঝুঁকি’ বিনিয়োগের প্রোডাক্ট বিবেচনা করা হয়। যদিও সব মার্কেটে ইকুইটি ফান্ডেরই ঝুঁকি থাকে, তবে বিভিন্ন ফান্ডের ক্ষেত্রে ঝুঁকির মাত্রা বিভিন্ন হয় ও ইকুইটি ফান্ডের প্রকারের উপর নির্ভর করে।
লার্জ-ক্যাপ কোম্পানির স্টকে, অর্থাৎ অটুট আর্থিক অবস্থা সহ সুপ্রতিষ্ঠিত কোম্পানির স্টকে বিনিয়োগ হওয়া লার্জ-ক্যাপ ফান্ডকে সবথেকে কম ঝুঁকিপূর্ণ হিসেবে বিবেচনা করা হয়, কারণ এই স্টকগুলি মিড ক্যাপ ও ছোটখাটো কোম্পানির স্টকগুলির তুলনায় সুরক্ষিত হিসেবে বিবেচিত হয়। কম ঝুঁকির ইকুইটি মিউচুয়াল ফান্ডে সাধারণত সু-বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও থাকে, যেটি লার্জ-ক্যাপ শ্রেণীর বিভিন্ন ক্ষেত্রে ছড়ানো থাকে। বিস্তৃত পরিসরের মার্কেটের ভিত্তিতে ইনডেক্স ফান্ড ও ইটিএফ সূচকগুলি, যা অক্রিয়(প্যাসিভ) কৌশল অনুসরণ করে, সেগুলিকেও কম ঝুঁকিপূর্ণ হিসেবে বিবেচনা করা হয়, কারণ সেগুলি সু-বৈচিত্র্যপূর্ণ মার্কেটের সূচকগুলি অনুকরণ করে।
ঝুঁকির পরিসরের আরেক দিকে থাকে ফোকাসড ফান্ড, সেক্টোরাল ফান্ড ও থিমেটিক ফান্ড, কারণ সেগুলি কেন্দ্রীভূত পোর্টফোলিও ধারণ করে। উচ্চ ঝুঁকির ইকুইটি ফান্ডে সাধারণত কেন্দ্রীভবনের ঝুঁকি থাকে, কারণ সেগুলির সম্পদগুলি একটি বা দুটি সেক্টরে সীমিত থাকে। এমনকি যদি ফোকাসড ফান্ড সুপরিচিত লার্জ-ক্যাপ স্টকেও বিনিয়োগ করা হয়, তাহলেও সেগুলি সাধারণত মাত্র 25-30টি স্টক ধারণ করে, যা কেন্দ্রীভবনের ঝুঁকি বাড়ায়। যদি ফান্ড ম্যানেজার সঠিক নির্ধারণ করতে পারেন, তাহলে তিনি বৈচিত্র্যপূর্ণ লার্জ-ক্যাপ ফান্ডের তুলনায় বেশি রিটার্ন দিতে পারেন, কিন্তু এর উলটোটাও সম্ভব হয়।
সেক্টোরাল ফান্ড কোনও একটি সেক্টরের ফান্ডে, যেমন অটো, এফএমসিজি বা আইটি, বিনিয়োগ করা হয় এবং ফলে উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি থাকে, কারণ শিল্পোদ্যোগে কোনও অনভিপ্রেত ঘটনার প্রভাব পড়লে পোর্টফোলিওর সবগুলি স্টকে প্রতিকূল প্রভাব পড়ে। থিমেটিক ফান্ড কয়েকটি সম্পর্কিত শিল্পোদ্যোগের স্টকে বিনিয়োগ করে, যেগুলির চাহিদা বর্তমানে রয়েছে, কিন্তু দীর্ঘদিন যাবত সেটি নাও থাকতে পারে।
সাধারণত বিনিয়োগকারীরা সরলীকরণ করেন যে, অন্যান্য ফান্ডের তুলনায় ইকুইটি ফান্ডের রিটার্ন বেশি হবে, কিন্তু এই প্রকৃত সত্যটি তাঁদের জানতে হবে যে, সব ইকুইটি ফান্ড একইরকম হয় না। ইকুইটি ফান্ড ঝুঁকির প্রোফাইলের সঙ্গে সেগুলির রিটার্নের সম্ভাবনা জড়িত থাকে। অতএব, কোনও ফান্ডে বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত নেওয়ার পূর্বে সেটির কেন্দ্রীভবনের ঝুঁকির জন্য বিভিন্ন সেক্টরে বৈচিত্র্যের মাত্রা ও সব চেয়ে বেশি ধারণগুলি লক্ষ্য করবেন। সবথেকে কম ঝুঁকির বা সবথেকে বেশি রিটার্নের ফান্ডগুলি সন্ধান করার পরিবর্তে আপনি আপনার গ্রহণযোগ্য ঝুঁকির মাত্রার ফান্ড সন্ধান করুন।
