రిస్క్-ఓ-మీటర్ మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకానికి పూర్తి 'రిస్క్' చిత్రాన్ని ఇవ్వడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్ ప్రథకంలో ఉన్న ప్రతి అసెట్ క్లాస్పై రిస్క్ స్కోర్ ఉంటుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్ పోర్ట్ؚఫోలియోలలో కనిపించే నగదు, బంగారం మరియు ఇతర ఆర్థిక సాధనాల వంటి ప్రతి రుణం లేదా ఈక్విటీ సాధనం మరియు ఇతర ఆస్తులకు ఒక నిర్దిష్ట రిస్క్ విలువ కేటాయించబడుతుంది.
ఈక్విటీల విషయానికొస్తే, పోర్ట్ؚఫోలియోలోని ప్రతి స్థానానికి మూడు ప్రధాన కారకాల ఆధారంగా రిస్క్ స్కోర్ కేటాయించబడుతుంది:
- మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్: మిడ్ క్యాప్ స్టాక్స్ కంటే స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్స్ ఎక్కువ రిస్క్ؚను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి లార్జ్ క్యాప్ స్టాక్స్ కంటే కూడా ఎక్కువ రిస్క్ؚను కలిగి ఉంటాయి. ప్రతి ఆరు నెలలకు ఒకసారి రిస్క్ వాల్యూ నవీకరించబడుతుంది అవుతుంది.
- అస్థిరత: గణనీయమైన రోజువారీ ధరల హెచ్చుతగ్గులు ఉన్న స్టాక్స్ؚకు అధిక రిస్క్ విలువను కేటాయిస్తారు. గత రెండేళ్లుగా ఒక షేరు ధరల ప్రవర్తన ఆధారంగా దీన్ని లెక్కిస్తారు.
- ఇంపాక్ట్ కాస్ట్ (లిక్విడిటీ)1: తక్కువ ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్స్ ఉన్న స్టాక్స్ పెద్ద లావాదేవీల్లో గణనీయమైన ధర మార్పులను అనుభవిస్తాయి. ఇది ఇంపాక్ట్ కాస్ట్ మరియు సంబంధిత రిస్క్ విలువను పెంచుతుంది. ఈ రిస్క్ విలువ మూల్యాంకనం చేయబడుతున్న ప్రస్తుత నెలతో సహా మూడు నెలల సగటు ప్రభావ వ్యయంపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
ఋణ భద్రతల కొరకు, రిస్క్ అసెస్ؚమెంట్ ఈ క్రింది అంశాలను కలిగి ఉంటుంది:
- క్రెడిట్ రిస్క్2: అధిక క్రెడిట్ రేటింగ్స్ (ఉదా. AAA/G-Sec/SDL/TREPS) కొరకు రిస్క్ విలువ తక్కువగా ఉంటుంది మరియు తక్కువ ఇన్వెస్ట్మెంట్-గ్రేడ్ రేటింగ్ؚలు ఉన్న సెక్యూరిటీలకు పెరుగుతుంది. అన్ؚరేటెడ్, ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్ సెక్యూరిటీల్లో డిఫాల్ట్ అయ్యే అవకాశాలు పెరుగుతుండటంతో ఈ మార్పు చోటు చేసుకుంటుంది.
- వడ్డీ రేటు రిస్క్: పోర్ట్ؚఫోలియో యొక్క మెకాలే వ్యవధిని ఉపయోగించడం ద్వారా ఈ రిస్క్ నిర్ణయించబడుతుంది. ఎక్కువ మెచ్యూరిటీ పీరియడ్ ఉన్న బాండ్లు వడ్డీ రేట్ల హెచ్చుతగ్గులకు అధిక సున్నితత్వం కారణంగా అధిక రిస్క్ విలువలను కలిగి ఉంటాయి.
- లిక్విడిటీ రిస్క్3: లిక్విడిటీ రిస్క్ అసెస్మెంట్ లిస్టింగ్ స్టేటస్, క్రెడిట్ రేటింగ్, డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్ స్ట్రక్చర్ వంటి అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది.
అదనంగా, నగదు మరియు నికర కరెంట్ ఆస్తులు, డెరివేటివ్స్, బంగారం, విదేశీ సెక్యూరిటీలు, ఆర్ఈఐటిలు మరియు ఇన్విఐటిలు మరియు మరెన్నో వంటి ఇతర ఆస్తి తరగతులకు రిస్క్ విలువలను కేటాయించడానికి సెబీ సమగ్ర మార్గదర్శకాలను జారీ చేసింది.
మ్యూచువల్ ఫండ్ పోర్ట్ؚఫోలియోలో ప్రతి ఆస్తి రిస్క్ విలువను సగటు చేయడం ద్వారా మొత్తం రిస్క్ స్కోరు లెక్కించబడుతుంది.
చివరగా, ఈ రిస్క్ స్కోర్ ఫండ్ స్కీమ్ؚను రిస్క్-ఓ-మీటర్ పై ఒక నిర్దిష్ట రిస్క్ స్థాయికి (అనగా తక్కువ, మధ్యస్థంగా తక్కువ, మితమైన, మితమైన, మితమైన అధికం లేదా ఎక్కువ) మ్యాప్ చేయడానికి ఉపయోగిస్తారు.
| రిస్క్ లేబుల్ | ఫండ్ యొక్క సగటు రిస్క్ స్కోర్ |
|---|---|
| తక్కువ | 1 |
| తక్కువ నుండి మధ్యస్థం | 2 |
| మధ్యస్థం | 3 |
| మధ్యస్థంగా ఎక్కువ | 4 |
| ఎక్కువ | 5 |
| చాలా ఎక్కువ | 6 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ |
ప్రతి మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకానికి సంబంధించిన రిస్క్-ఓ-మీటర్ నెలవారీ మదింపు చేయబడుతుందని గమనించడం ముఖ్యం. మ్యూచువల్ ఫండ్స్/ఎఎంసిలు ప్రతి నెల ముగిసిన పది రోజుల్లోగా నవీకరించిన చేసిన రిస్క్-ఓ-మీటర్ మరియు పోర్ట్ؚఫోలియో సమాచారాన్ని తమ వెబ్ సైట్ మరియు యాంఫీ వెబ్ సైట్ లో ప్రదర్శిస్తాయి.
1. ఇంపాక్ట్ కాస్ట్ అనేది ఒక పెద్ద కొనుగోలు లేదా అమ్మకం జరిగినప్పుడు స్టాక్ ధర ఎంత మారుతుంది అనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
2. క్రెడిట్ రిస్క్ అనేది ఋణగ్రహీత డిఫాల్ట్ అయ్యే అవకాశాన్ని సూచిస్తుంది.
3. లిక్విడిటీ రిస్క్ అనేది మార్కెట్ డిమాండ్ కారణంగా మెచ్యూరిటీకి ముందే విక్రయించే బాండ్ యొక్క సామర్ధ్యం.
నిరాకరణ
మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులు మార్కెట్ రిస్కులపై ఆధారపడి ఉంటాయి, స్కీముకు సంబంధించిన డాక్యుమెంట్లన్నీ క్షుణ్ణంగా చదవగలరు.
